長(zhǎng)期而言，光伏行業(yè)的投資還是比較好的?？赡軙?huì)有投資者覺(jué)得這都是老生常談的問(wèn)題了。

但是，整個(gè)光伏行業(yè)如果不去理解背后產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)的機(jī)會(huì)，僅僅從當(dāng)前細(xì)枝末節(jié)的情況，比如企業(yè)利潤(rùn)、估值、事件驅(qū)動(dòng)等等這些很細(xì)節(jié)的角度來(lái)看，可能會(huì)產(chǎn)生反映過(guò)度的情況。

事實(shí)上這次歐洲對(duì)于我國(guó)西北一些地區(qū)光伏產(chǎn)能的禁令，在市場(chǎng)上引起了很大的波動(dòng)，看前兩天跌幅也比較大，投資者對(duì)這些事件的影響往往要么是反映不足，要么是反映過(guò)度的情況。

中國(guó)光伏行業(yè)發(fā)展了這么多年，很多時(shí)候在發(fā)展的情況下跟我們想象的狀況已經(jīng)不太一樣了， 之前原料主要靠進(jìn)口，那個(gè)時(shí)候日本、韓國(guó)和海外一些國(guó)家是我們主要原料進(jìn)口國(guó)，出口的目的地是歐洲、美國(guó)。

從這點(diǎn)來(lái)看大家就很容易理解了，中國(guó)的光伏行業(yè)一直都是被針對(duì)的，從來(lái)沒(méi)有改變過(guò)，市場(chǎng)很多投資者并沒(méi)有意識(shí)到這一點(diǎn)。

那么，這些針對(duì)和歧視對(duì)于目前中國(guó)光伏行業(yè)有沒(méi)有什么影響？有影響，但是這個(gè)影響是可控的。之所以有影響主要是整個(gè)中國(guó)光伏行業(yè)我們看到除了中國(guó)本國(guó)以外，海外需求比較好的還是歐洲，因?yàn)闅W洲現(xiàn)在主要面臨像地緣政治危機(jī)和能源加速轉(zhuǎn)型的需求。預(yù)計(jì)2022年到2025年整個(gè)歐洲光伏行業(yè)的新增裝機(jī)量是可以達(dá)到40GW，到2025年接近112GW的水平，40GW相當(dāng)于中國(guó)的一小半，中國(guó)2022年預(yù)期是90GW，歐洲是40GW。

所以說(shuō)歐洲確實(shí)是除了中國(guó)之外的光伏第二大市場(chǎng)，在這個(gè)情況之下疊加整個(gè)歐洲地區(qū)產(chǎn)能布局是比較少的，盡管我們看到歐洲有一些品牌做解決方案，或者有自己的品牌做最后的光伏電站，但是絕大部分他們的產(chǎn)品是來(lái)源于中國(guó)企業(yè)的供應(yīng)，包括零部件，包括一些核心電池片組件等等。

所以在歐洲來(lái)看，相當(dāng)于他們的補(bǔ)貼都補(bǔ)在了中國(guó)企業(yè)身上，所以在這個(gè)情況下歐洲毫無(wú)疑問(wèn)是要對(duì)中國(guó)進(jìn)行一些限制。歐洲政策上以后還會(huì)越來(lái)越多針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)。

但是我們也要去分析這么一個(gè)狀況就是，歐洲到底離不離得開中國(guó)，歐洲自己的想法是只要光伏的原料、零部件能自產(chǎn)，那么這些產(chǎn)業(yè)鏈自然而然就會(huì)回流到歐洲，工作也好、補(bǔ)貼也好，在歐洲體內(nèi)進(jìn)行循環(huán)。

但是我們也看到另外一條新聞，就是美國(guó)在上個(gè)月突然間要求泰國(guó)馬來(lái)西亞?wèn)|南亞一些廠商出口美國(guó)的光伏組件，給予24個(gè)月的豁免關(guān)稅。這個(gè)其實(shí)可以連起來(lái)看，因?yàn)樵跂|南亞光伏的產(chǎn)能其實(shí)和2010年左右中國(guó)企業(yè)做的事情很像，他們做的就是把從海外進(jìn)口的電池片、玻璃、支架、膠膜粘成一個(gè)組件。那所謂的海外進(jìn)口是從哪里進(jìn)口呢？從中國(guó)進(jìn)口，這是跟過(guò)去最大的不一樣，那就是中國(guó)掌握了光伏行業(yè)上游原料的供應(yīng)。

在這個(gè)的情況下就能看到，雖然美國(guó)不得不把東南亞這些國(guó)家的關(guān)稅豁免掉，但東南亞這些國(guó)家從事的是比較低端的組件安裝，他們的背后就是中國(guó)的相關(guān)企業(yè)。很多中國(guó)企業(yè)一開始也預(yù)料到這種情況，他們選擇在東南亞進(jìn)行產(chǎn)能的布局，一方面東南亞的光伏市場(chǎng)未來(lái)有很大的空間，另外一方面，分散式的布局某種程度上可以規(guī)避一些國(guó)家的市場(chǎng)歧視。

所以在當(dāng)前狀況下，美國(guó)沒(méi)有辦法完全繞開中國(guó)的產(chǎn)業(yè)鏈，更何況歐洲，而且歐洲當(dāng)前面臨的狀況是對(duì)于能源的需求是非常迫切的，它還不像美國(guó)各種資源都非常豐富。